एक्सिस बैंक शेयर की कीमत: एक्सिस बैंक Q4 नेट सेंट अनुमानों को मात देता है, लेकिन स्टॉक नीचे! विश्लेषकों का क्या कहना है

नई दिल्ली: एक्सिस बैंक के चौथी तिमाही के नतीजे मिले-जुले रहे, जिसमें लाभ वृद्धि ने विश्लेषकों के अनुमानों को पीछे छोड़ दिया, लेकिन शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई) की वृद्धि, इस आय सीजन में एक प्रमुख फोकस, अनुमानों से पीछे है।

कम मार्जिन और उच्च परिचालन व्यय (ओपेक्स) के साथ साथियों की तुलना में कम आधार पर एनआईआई के खराब प्रदर्शन ने धारणा पर भारी भार डाला। विश्लेषकों ने कहा कि बड़े निजी क्षेत्र के साथियों के साथ शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) अंतर को पाटना स्टॉक के लिए आगे बढ़ने के लिए महत्वपूर्ण है। अभी के लिए, विश्लेषकों ने बिना मांग वाले मूल्यांकन का हवाला देते हुए, शेयरों पर अपनी खरीद रेटिंग को बरकरार रखा है, जिसमें मूल्य लक्ष्य 35 प्रतिशत तक संभावित वृद्धि का सुझाव दे रहे हैं।

तिमाही के लिए एनआईआई क्रमिक रूप से 1.9 प्रतिशत और सालाना 17 प्रतिशत बढ़ा, जो ब्लूमबर्ग की सहमति से 3.5 प्रतिशत तक चूक गया और एचडीएफसी बैंक के 2 प्रतिशत और आईसीआईसीआई के 3 प्रतिशत क्रमिक विकास से पिछड़ गया।

इसके अलावा, दिसंबर तिमाही के कॉल में ओपेक्स में गिरावट के लिए मार्गदर्शन करने के बाद, प्रबंधन ने वित्त वर्ष 23 में उच्च ओपेक्स का संकेत दिया है, एडलवाइस सिक्योरिटीज ने कहा, जिसने नोट किया कि सिटी डील को फंड करने के लिए कमजोर पड़ने और उच्च ओपेक्स मार्गदर्शन को पकड़ने की उम्मीद नहीं है। समकक्ष लोग।

एडलवाइस ने सस्ते वैल्यूएशन पर एक्सिस पर बाय कॉल बरकरार रखते हुए कहा, ‘एचडीएफसी बैंक से एक्सिस में स्विच करना अब उचित नहीं है।

निजी ऋणदाता ने कहा कि तिमाही के लिए उसकी शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई) सालाना 17 प्रतिशत बढ़कर 8,819 करोड़ रुपये हो गई। तिमाही के लिए शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) क्रमिक रूप से 4 आधार अंकों की गिरावट के साथ 3.49 प्रतिशत पर आया।

शुद्ध लाभ पिछले साल की समान तिमाही में 2,677 करोड़ रुपये की तुलना में शुद्ध लाभ में सालाना आधार पर (YoY) 54 प्रतिशत बढ़कर 4,118 करोड़ रुपये हो गया। ईटी नाउ पर विश्लेषकों के एक सर्वेक्षण में 3,950 करोड़ रुपये के लाभ का अनुमान लगाया गया था।

मोतीलाल ओसवाल ने कहा कि एक्सिस ने मिश्रित प्रदर्शन दिया और शुद्ध आय में तेजी से बढ़ोतरी हुई, कम प्रावधानों का समर्थन किया, भले ही मार्जिन में गिरावट आई और ओपेक्स ऊंचा रहा।

“स्लिपेज में गिरावट और उच्च वसूली और उन्नयन से सहायता प्राप्त संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार जारी है। पुनर्रचित पुस्तक को और मॉडरेट किया गया, जबकि एक उच्च प्रावधान बफर आराम प्रदान करता है। हम उम्मीद करते हैं कि स्लिपेज नियंत्रण में रहे, जिससे क्रेडिट लागत में निरंतर सुधार हो सके, हालांकि ब्रोकरेज ने कहा, मार्जिन और लागत अनुपात में सुधार पर नजर रखना महत्वपूर्ण होगा।

इस ब्रोकरेज ने 930 रुपये प्रति शेयर के लक्ष्य के साथ स्टॉक पर खरीदारी बनाए रखी है, स्टॉक का मूल्यांकन वित्त वर्ष 24 के समायोजित बुक वैल्यू के 1.7 गुना पर किया है, और अपनी सहायक कंपनियों से 111 रुपये का निर्धारण किया है।

जेएम फाइनेंशियल ने कहा कि भले ही एनआईएम सुधार एक्सिस बैंक के लिए थोड़ा मायावी रहा है, लेकिन प्रबंधन का मानना ​​​​है कि बैंक के लिए 16-16.5 प्रतिशत के आरओई देने के लिए कई लीवर हैं।

“लायबिलिटी फ्रैंचाइज़, पोर्टफोलियो ग्रैन्युलैरिटी और निरंतर वितरण विस्तार में सुधार के लिए किए गए दीर्घकालिक उपायों को स्वीकार करते हुए, हम मानते हैं कि बड़े निजी क्षेत्र के साथियों के साथ एनआईएम अंतर को पाटना एक्सिस बैंक के लिए एक महत्वपूर्ण घटक है। हम धीरे-धीरे एनआईएम में सुधार की भविष्यवाणी करते हैं। FY24 में RoE के साथ FY24E में 16 प्रतिशत तक पहुंच गया। हमारे विचार में, मूल्यांकन, मांग नहीं कर रहे हैं, “JM Financial ने कहा, यह कहते हुए कि यह किसी भी सुधार पर नाम के खरीदार होंगे।

इस ब्रोकरेज ने शेयर पर 985 रुपये का लक्ष्य रखा है.

प्रभुदास लीलाधर ने कहा कि आईसीआईसीआई बैंक को वैल्यूएशन डिस्काउंट मौजूदा 16 फीसदी से बढ़कर 20-25 फीसदी हो सकता है, जब तक कि एनआईएम में सुधार नहीं होता।

इसमें कहा गया है, ‘वित्त वर्ष 24 ई में 14.2 प्रतिशत के आरओई के साथ, हम वित्त वर्ष 24 एबीवी के 2.3 गुना पर एक्सिस के लिए मल्टीपल बनाए रखते हैं, हालांकि लक्ष्य मूल्य 975 रुपये से घटाकर 940 रुपये कर दिया गया है।’

इस बीच, यस सिक्योरिटीज ने कहा कि सकल फिसलन, स्वस्थ वसूली और उन्नयन और सीमित पुनर्रचित पुस्तक से संबंधित पहलुओं को कम करने से वैकल्पिक रूप से बेहतर संपत्ति गुणवत्ता तस्वीर बनती है।

“तिमाही के दौरान सकल गिरावट का कुल 54 प्रतिशत उधारकर्ताओं के लिंक्ड खातों से था जो वर्गीकृत होने पर मानक थे या उसी तिमाही के भीतर अपग्रेड किए गए थे।

वसूली और उन्नयन की राशि 3,763 करोड़ रुपये रही, जिसका अर्थ है कि तिमाही के लिए 218 करोड़ रुपये का शुद्ध एनपीए जोड़ा गया। इनके अलावा, बट्टे खाते में डाले गए खातों से 719 करोड़ रुपये की वसूली भी हुई, “यह स्टॉक पर 1,050 रुपये के लक्ष्य का सुझाव देते हुए कहा।

सुबह 10:58 बजे एक्सिस बैंक बीएसई पर 4.24 फीसदी की गिरावट के साथ 746.90 रुपये पर कारोबार कर रहा था।

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