डीआईआई ने 26 अरब डॉलर के एफपीआई से बाहर निकलने का रिकॉर्ड तोड़ा

अक्टूबर 2021 से विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (FPI) द्वारा 201,500 करोड़ रुपये (26 बिलियन डॉलर) के रिकॉर्ड बहिर्वाह ने इसे भारतीय पूंजी बाजार के इतिहास में सबसे बड़ी बिकवाली बना दिया है। बाजार में एक बड़ी दुर्घटना टल गई क्योंकि घरेलू संस्थागत निवेशकों (डीआईआई) ने म्यूचुअल फंडों के नेतृत्व में इस अवधि के दौरान 240,250 करोड़ रुपये (31 अरब डॉलर) का निवेश किया।

म्यूचुअल फंड ने अक्टूबर से अब तक बाजार में 155,000 करोड़ रुपये का निवेश किया है और निवेशकों ने हर महीने म्यूचुअल फंड की व्यवस्थित निवेश योजनाओं (एसआईपी) के माध्यम से 10,000 करोड़ रुपये से अधिक का निवेश किया है।

पिछले साढ़े सात महीनों में एफपीआई द्वारा निरंतर बिक्री के कारण बहिर्वाह ने एफपीआई द्वारा पिछले रिकॉर्ड बिकवाली को भी पीछे छोड़ दिया है, जब 116,250 करोड़ रुपये, या $ 15 बिलियन – वर्तमान विनिमय दर पर – वैश्विक वित्तीय अवधि के दौरान वापस ले लिया गया था। जनवरी 2008 और मार्च 2009 के बीच संकट।

द इंडियन एक्सप्रेस द्वारा जुटाए गए आंकड़ों के अनुसार, जब मार्च 2020 में कोविड महामारी ने देश में प्रवेश किया, तो एफपीआई ने भारत से 85,250 करोड़ रुपये (11 बिलियन डॉलर) से अधिक की निकासी की। हालांकि, जब अर्थव्यवस्था कोविड महामारी के प्रभाव से उबर गई, तो बाजार पीछे हट गया और बाद में ठीक हो गया।

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जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के चीफ इनवेस्टमेंट स्ट्रैटेजिस्ट वीके विजयकुमार ने कहा, “भारत में अपेक्षाकृत ज्यादा वैल्यूएशन, अमेरिका में बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी, डॉलर में मजबूती और आक्रामक सख्ती के कारण अमेरिका में मंदी की आशंका से जुड़ी चिंताएं हैं।” .

जब वैश्विक अर्थव्यवस्था को झटका लगा, तो दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों ने ब्याज दरों में कटौती की और उदार मौद्रिक नीतियों की घोषणा की। जबकि इससे अर्थव्यवस्थाओं को उबरने में मदद मिली और खपत में वृद्धि हुई, वित्तीय प्रणाली में अधिशेष तरलता ने एक बड़ी चिंता पैदा कर दी: मुद्रास्फीति।

अमेरिका और यूरोजोन जैसी प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में मुद्रास्फीति के नए स्तर पर पहुंचने के साथ, केंद्रीय बैंकों ने मौद्रिक नीतियों को कड़ा करना और ब्याज दरों में बढ़ोतरी करना शुरू कर दिया है। भारत में, मुद्रास्फीति अप्रैल में आठ साल के उच्च स्तर 7.79 प्रतिशत पर पहुंच गई, जिससे आरबीआई ने रेपो दर को 40 आधार अंकों से बढ़ाकर 4.40 प्रतिशत कर दिया। वास्तव में, कई अर्थव्यवस्थाओं में मुद्रास्फीति कई दशकों की ऊंचाई पर पहुंच गई है। यदि अप्रैल में यूएस सीपीआई मुद्रास्फीति लगभग 8.3 थी, तो यूके में सीपीआई मुद्रास्फीति मार्च में बढ़कर 7.0 प्रतिशत हो गई, जो डेटा श्रृंखला में सबसे अधिक है। कुल मिलाकर, यूरो क्षेत्र की वार्षिक मुद्रास्फीति अप्रैल में 7.5 प्रतिशत के नए शिखर पर पहुंच गई, जो मुख्य रूप से ऊर्जा और उसके बाद भोजन, शराब और तंबाकू द्वारा संचालित है, आरबीआई की एक रिपोर्ट में कहा गया है। यहां तक ​​​​कि ब्रिक्स अर्थव्यवस्थाओं में, चीन में मुद्रास्फीति अप्रैल में पांच महीने के उच्च स्तर 2.1 प्रतिशत पर पहुंच गई, क्योंकि व्यापक लॉकडाउन के कारण आपूर्ति का दबाव बिगड़ गया।

इसके परिणामस्वरूप अप्रैल के बाद से दुनिया भर के वित्तीय बाजारों में तेज बिकवाली हुई है। वास्तव में, सेंसेक्स 4 अप्रैल से 10.5 प्रतिशत नीचे है, जब यह 60,611 पर बंद हुआ था। यदि चिंता तब प्रमुख केंद्रीय बैंकों, विशेष रूप से यूएस फेड द्वारा अनइंडिंग की गति थी, तो वैश्विक विकास पर प्रभाव मुद्रास्फीति और ब्याज दरों में बढ़ोतरी के प्रभाव पर चिंता थी।

हाल ही में, एफपीआई और डीआईआई द्वारा बिकवाली थकावट के संकेत थे और खुदरा खरीद उच्च स्तर पर एफपीआई की बिक्री के लिए एक मजबूत काउंटर के रूप में उभर रही है, एफपीआई बेचना जारी रख सकते हैं। यदि विश्व स्तर पर बाजार स्थिर हैं तो एफपीआई की बिक्री आसानी से डीआईआई प्लस खुदरा खरीद द्वारा अवशोषित हो जाएगी, ”उन्होंने कहा।

बिक्री की होड़ में एफपीआई के साथ, एनएसई 500 कंपनियों द्वारा रिपोर्ट किए गए आंकड़ों के आधार पर, भारतीय शेयरों में एफपीआई का स्वामित्व पिछले दो वर्षों में लगभग दो प्रतिशत गिरकर मार्च 2022 तक 19.5 प्रतिशत हो गया है। बढ़ती महंगाई, ब्याज दरों, विदेशी निवेशकों के बाहर निकलने और गिरते बाजारों के कारण पिछले एक साल में रुपया भी गिरा है।

बैंक ऑफ अमेरिका (बीओएफए) सिक्योरिटीज ने एक रिपोर्ट में कहा, “निरंतर बहिर्वाह के कारण एफपीआई के स्वामित्व का स्तर कोविड के निचले स्तर 19.5 प्रतिशत से नीचे गिर गया।”

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