बैंक ब्याज: जमा दरों के उधार दर में वृद्धि से मेल खाने की संभावना नहीं है

देश के शीर्ष बैंकरों ने कहा कि भारतीय रिजर्व बैंक के 40 आधार अंकों की रेपो दर में वृद्धि के तुरंत बाद उधार दरों में वृद्धि हुई, लेकिन जमा दरें कमोबेश चिपचिपी रहीं, और जब तक बाजार में अधिशेष तरलता बनी रहेगी, तब तक ऐसे ही बने रहने की संभावना है। केवल नाममात्र के बदलाव हो सकते हैं।

बाहरी बेंचमार्क-लिंक्ड फ्रेमवर्क उधार दरों के संदर्भ में मौद्रिक नीति संकेतों के प्रसारण को स्वचालित बनाता है, लेकिन जमा दरें क्रेडिट मांग के साथ-साथ प्रचलित तरलता की स्थिति के कार्य हैं।

एक मध्यम आकार के सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक के मुख्य कार्यकारी ने कहा, “जब तक सिस्टम में तरलता अधिशेष बनी रहती है, तब तक बैंकों को जमा राशि जुटाने के लिए प्रतिस्पर्धा करने की आवश्यकता नहीं होती है और इसलिए जमा दरें या तो समान रहती हैं या मामूली बदलाव देखा जाता है।”

उन्होंने कहा कि बाहरी बेंचमार्क से जुड़ी उधार दरों में औसतन 20 आधार अंक की वृद्धि हुई। आरबीआई के आंकड़ों से पता चलता है कि पिछले साल दिसंबर तक बाहरी बेंचमार्क से जुड़े ऋणों की हिस्सेदारी कुल ऋण का लगभग 40% थी।

सिस्टम में औसत सरप्लस लिक्विडिटी लगभग 4-4.5 लाख करोड़ रुपये है। बेंचमार्क 10-वर्षीय सरकारी बॉन्ड के लिए प्रतिफल वर्तमान में लगभग 7.30% के आसपास मँडरा रहा है, बिना अधिक अस्थिरता दिखाए, एक आरामदायक फंड प्रवाह को दर्शाता है।

इसका मतलब यह है कि बढ़ती मुद्रास्फीति के बीच बचतकर्ताओं को नकारात्मक वास्तविक ब्याज दरों में वृद्धि का नुकसान होता रहेगा।

जमाकर्ता अब एक साल की जमा राशि पर 5-5.5% कमाते हैं, जबकि कमोडिटी की कीमतें लगभग 8% की दर से बढ़ रही हैं।

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई), जो मौद्रिक नीति निर्माताओं के लिए बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है, अप्रैल में आठ साल के उच्च स्तर 7.8% पर पहुंच गया, जबकि थोक मूल्य सूचकांक बढ़कर 15.1% हो गया। आरबीआई ने कहा कि वैश्विक कमोडिटी की कीमतों में सीपीआई को सीधे पास-थ्रू ट्रांसमिशन में लंबा समय लगता है, जिसका अर्थ है कि कीमतों में बढ़ोतरी के मामले में उपभोक्ताओं को अधिक दर्द की प्रतीक्षा है।

मुख्य अर्थशास्त्री मदन सबनवीस ने कहा, “जब रेपो दर में बदलाव होता है और ऋण एक बाहरी बेंचमार्क से जुड़े होते हैं, जो कि रेपो दर या एमसीएलआर है, तो स्वचालित प्रसारण होता है और इसलिए उधार दरें तुरंत बढ़ जाती हैं।”

. “जमा दरें बैंकों की आवश्यकताओं का एक कार्य हैं। जब तक मांग मजबूत नहीं है, तब तक उच्च लागत पर जमा लेने से स्प्रेड पर दबाव पड़ेगा। इसलिए हमने विशिष्ट बैंकों को केवल कुछ बकेट में दरों में वृद्धि करते देखा है।”

आरबीआई ने फरवरी 2020 से सिस्टम में कुल 17.2 लाख करोड़ रुपये की तरलता का इंजेक्शन लगाया था, जो कि वित्त वर्ष 2011 के नाममात्र जीडीपी का 8.7% था और मार्च 2022 तक उस ओवरहांग का 70% बाहर निकाल दिया गया था। आरबीआई ने एक से अधिक तरलता की क्रमिक वापसी की घोषणा की। -वर्ष की समय सीमा।

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